米国在线从公司名字中剔除。“我相信米国在线是全国最有名气、最受重视的品牌之一，它就是上网的代名词。我为什么要扔掉它？”公司计划在米国及海外市场推出宽带策略，网络分部预计今年广告销售将复苏，但要截止到2004年才能实现扭亏为盈。
2001年1月，米国在线公司和时代华纳公司合并，组建“米国在线时代华纳公司”。当时米国舆论称，“可能是因特网世界发展至今最为重大的事件”。
双方高层也竭力向外界透露这样一个信息：全球最大的门户网站与传统出版业巨头的“联姻”将彻底改变媒体业的格局。合并后的新公司由米国在线控股55%，时代华纳控股45%，新公司董事长由米国在线老板凯斯担任，首席执行官则由时代华纳老板列文把持。其他高级管理职务也由双方平分，帕森斯公司生产节目内容的业务，其中包括：华纳兄弟公司、新线电影院、华纳唱片公司以及时代华纳的出版业务公司。
帕森斯也是米国在线时代华纳董事会的一名成员。然而，公司合并以后一直受到经营问题、文化冲突和过高的盈利预期等的困扰，传统和新型的网络媒体之间发生了激烈的碰撞。
合并之初，原米国在线方的管理层咄咄逼人，将自己当成理所当然的赢家。但是，“人算不如天算”，随着互联网泡沫的破灭，新公司的米国在线分部随即陷入低潮，增长呆滞，导致新公司的股价逐步下滑，更糟的是，米国在线部门还卷入了企业夸大业绩的丑闻，现正受到米国证券交易委员会和司法部的调查。
不争气的业绩使得原米国在线管理层说话也没有了底气，谁挣钱，谁就是领导，米国在线因此在公司内部权力斗争中一直落败，2001年，新公司的首席执行官列文宣布提前退休后，新公司任命了来自时代华纳方的帕森斯继任，而不是美国在线方的罗伯特·皮特曼。
更糟的是，皮特曼连COO也混不下去了，于2002年5月被“赶”下台，取而代之的是时代华纳方的资深媒体经理，而一代互联网枭雄凯斯则是最后一名离开新公司的米国在线方高级管理。
这真是印证了一句俗话：“一山不容二虎”。对于帕森斯一跃成为公司的完全掌门人，投资者反应不一，部分投资者表示，帕森斯身兼二职，使得困难重重的米国在线时代华纳更加找不到出路；而也有投资者认为，公司管理水平的高低，与董事长、首席执行官是否由一人兼任的关系不大，关键在于由谁担任这些职务。
从股市反应来看，投资者